Развивается до трех поколений в году, третья генерация может быть факультативной. Зимуют гусеницы. В зависимости от температуры развитие яйца длится 4-21 дня, гусеницы - 19-40 дней, куколки - 12-18 дней. Продолжительность жизни имаго до 20 дней, средняя плодовитость 100-300, максимально до 600 яиц.
Гусеницы зимуют в коконе в почве на глубине 2-5 см, окукливаются весной. Вылет имаго начинается в мае-июне, максимальный лёт - в середине июня. Лёт имаго растянутый, сроки вылета поколений частично перекрываются. В каждом поколении часть гусениц уходит в диапаузу. Бабочки активны в глубокие сумерки и ночью; нуждаются в дополнительном питании. Развивается на более чем 80 видах культурных и дикорастущих бобовых, в т.ч. сое, горохе, чечевице, люпине, вике, желтой и белой акации, клевере, люцерне, эспарцете, чине. Оплодотворенные самки откладывают яйца поодиночке на завязи с подсохшим венчиком, либо на молодые формирующиеся плоды. Гусеницы живут внутри бобов, выедая семена. Легко переходят из одного боба в другой.
Интенсивному размножению акациевой огневки способствует засушливая погода весенне-летнего периода.
